Se estiver no estrangeiro, em modo roaming, irei receber a notificação, seja via código por SMS ou app MBWay, para transações efetuadas online?

Sim. Receberá a código por SMS tal como receberia em território nacional.
Para a app MB Way será necessário confirmar que tem dados de internet ativos em roaming ou acesso Wi-Fi, caso contrário não receberá a notificação na app.